AI✿◈：OpenAI发布最新视觉推理模型和轻量级编程智能体✿◈，AI Agent能力显著提升✿◈。1）OpenAI的Agent能力✿◈，目前更多的是调用自身的工具✿◈。o3模型可以利用内置的视觉推理能力和内置的记忆工具✿◈，强调o3的Agent能力✿◈，是第一代能够在思维链中使用图像进行推理的模型✿◈，在编程✿◈、商业咨询和创意构思领的方面能力最为突出✿◈。2）o4-mini表现出色✿◈，RL的Scaling Law仍在起作用✿◈。o4-mini表现明显优于o3-mini✿◈，是多模态模型✿◈，专为快速✿◈、高效的推理任务而设计✿◈，可以支持比o3更高的使用频率✿◈。3）OpenAI宣布天生赢家凯发k8国际✿◈，接下来将发布一系列产品✿◈，颠覆编程✿◈。首发的是Codex CLI✿◈，一个开源轻量化编程agent✿◈。可直接在用户的终端命令行中运行✿◈，充分发挥o3✿◈、o4-mini等模型的推理能力✿◈。4）国内方面✿◈，字节✿◈、快手等大模型发布✿◈，显著升级推理与视频生成能力✿◈，微信将自家的“元宝AI”集成到了微信中✿◈，元宝AI是腾讯元宝APP入驻微信的AI助手✿◈，搭载混元和DeepSeek双模引擎✿◈，无缝衔接微信生态✿◈。字节跳动旗下Seed团队推出的视频生成基础模型Seaweed✿◈。其仅70亿参数✿◈，却在多项指标上超越140亿参数的同类模型✿◈。训练成本低✿◈，仅需665000H100GPU小时✿◈，部署要求友好✿◈，40GB显存单GPU即可运行✿◈，能生成多种规格视频✿◈。功能上✿◈，不仅涵盖基础的图像✿◈、视频生成及调节功能✿◈，还在长篇叙事✿◈、高分辨率✿◈、实时生成等方面实现突破✿◈。

　　AIDC✿◈：H20及多个算力芯片被限制✿◈，看好国产算力投资及自主可控产业趋势✿◈。4月12日美国政府限制H20对华销售今日买特马✿◈，或将倒逼中国企业更多使用国产方案✿◈。4月10日✿◈，华为公布了AI基础设施架构的新进展✿◈，推出CloudMatrix384超节点✿◈，并已在芜湖数据中心规模上线✿◈。根据科创板日报✿◈，华为云CloudMatrix384超节点今年上半年将有数万规模的上线✿◈。未来✿◈，CloudMatrix超节点可以构建超过万片的大集群来提供算力✿◈。硅基流动已经联合华为云基于CloudMatrix384超节点昇腾云服务正式上线TPS水平前提下✿◈，单卡Decode吞吐突破1920Tokens/s✿◈，可比肩H100部署性能✿◈。国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地✿◈，AIDC明显部署加速✿◈，阿里等互联网企业加大算力投资✿◈。

　　面板✿◈：1）房市政策有望拉动家电需求✿◈：中央定调✿◈，2025年将持续用力推动房地产市场止跌回稳✿◈。作为国民经济的支柱✿◈，房地产带动设计✿◈、建材✿◈、施工✿◈、家装✿◈、家电等整条产业链✿◈。2）供需✿◈：宏观环境不确定下✿◈，看好整机厂全球产能布局及供应链管理能力✿◈。面板厂或有控产动作✿◈。进入4月✿◈，随着二季度部分需求提前释放✿◈，面板供需进入弱平衡状态✿◈，面板价格将出现拐点✿◈。在需求转弱的情况下✿◈，部分面板厂为稳定价格可能会考虑控产✿◈。3）价格✿◈：电视面板价格维持稳定✿◈；显示器面板价格在本月有望继续上涨✿◈；笔电价格则持续持平✿◈，手机面板价格保持稳定✿◈。4）看好彩虹股份玻璃基板国产替代趋势强化✿◈：公司拟转让G8.6液晶面板厂彩虹光电30%股权✿◈，挂牌底价48.49亿元✿◈，我们看好此次转让或将助力基板玻璃业务发展✿◈，符合行业趋势及公司战略布局✿◈，玻璃基板国产替代趋势强化✿◈。

　　机器人✿◈：人形机器人应用场景持续拓宽✿◈，看好人形机器人持续迭代✿◈、通用性持续提升✿◈。4月10日晚✿◈，宇树科技发布了名为《铁甲拳王✿◈：觉醒✿◈！》的机器人拳击视频✿◈，大秀人形机器人G1的格斗技能✿◈，体现出来的机器人稳定性✿◈、平衡性和协调性优越✿◈。人形机器人持续迭代✿◈，应用场景拓宽✿◈。宇树科技持续发布新应用场景✿◈，还发布了足球场景机器人G1-Comp✿◈。机器人的硬件配置和功能优化✿◈。硬件精度高✿◈，算法强大支持不断技术迭代✿◈。机器人定价策略颠覆✿◈。G1定价9.9万✿◈，四足机器人很可能继续降价✿◈，进入消费级市场✿◈，应用前景广✿◈。A股上市公司与宇树科技合作消息频出✿◈。

　　建议关注✿◈：消费电子零组件&组装✿◈：工业富联✿◈、立讯精密天生赢家凯发k8国际✿◈、闻泰科技✿◈、领益智造✿◈、蓝思科技✿◈、博硕科技✿◈、鹏鼎控股✿◈、歌尔股份✿◈、长盈精密✿◈、国光电器✿◈、长信科技✿◈、舜宇光学科技（港股）✿◈、高伟电子(港股)✿◈、东山精密✿◈、德赛电池✿◈、欣旺

　　达（与电新组联合覆盖）✿◈、信维通信✿◈、科森科技✿◈、环旭电子✿◈、兆威机电（机械组覆盖）✿◈、比亚迪电子（港股）✿◈、智迪科技✿◈、雷柏科技✿◈；消费电子材料✿◈：创新新材（与金属材料组联合覆盖）✿◈、思泉新材✿◈、中石科技✿◈、福蓉科技✿◈、世华科技✿◈；

　　连接器及线束厂商✿◈：连接器及相关✿◈：立讯精密✿◈、华丰科技✿◈、中航光电（与军工组联合覆盖）✿◈、鼎通科技（通信组覆盖）✿◈、

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　　面板✿◈：京东方今日买特马✿◈、TCL科技✿◈、彩虹股份✿◈、深天马A天生赢家凯发k8国际✿◈、联得装备（与机械组联合覆盖）✿◈、精测电子✿◈、奥来德✿◈、鼎龙股份（与基础化工组联合覆盖）今日买特马✿◈、莱特光电（化工组覆盖）✿◈、清溢光电✿◈、菲利华✿◈、深科达✿◈、颀中科技✿◈、汇成股份✿◈、新相微✿◈、天

　　CCL&铜箔&PCB✿◈：建滔积层板✿◈、生益科技✿◈、金安国纪✿◈、南亚新材✿◈、华正新材✿◈、中英科技✿◈、嘉元科技（电新组和金属材料组联合覆盖）✿◈、诺德股份✿◈、德福科技✿◈、方邦股份✿◈、鹏鼎控股✿◈、东山精密✿◈、深南电路✿◈、兴森科技✿◈、沪电股份（与通

　　消费电子自动化设备✿◈：科瑞技术✿◈、智立方✿◈、思林杰✿◈、大族激光✿◈、赛腾股份今日买特马✿◈、杰普特✿◈、华兴源创✿◈、博杰股份✿◈、荣旗科技✿◈、天准科技（电新组与机械组联合覆盖）✿◈、凌云光天生赢家凯发k8国际✿◈、精测电子✿◈、博众精工（机械组覆盖）✿◈；

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　　风险提示✿◈：消费电子需求不及预期风险✿◈；新产品创新力度不及预期风险✿◈；地缘政治冲突风险✿◈；消费电子产业链外移影响国内厂商份额风险✿◈。凯发天生赢家一触即发首页凯发K8官网首页登录✿◈，k8凯发(中国)天生赢家·一触即发✿◈。凯发K8国际首页✿◈，凯发一触即发官网✿◈！ag凯发官网✿◈。凯发K8旗舰厅✿◈，凯发就来凯发天生赢家一触即发✿◈，

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