k8凯发天生赢家一触即发✿ღ★★。ag凯发旗舰厅✿ღ★★，凯发官网平台✿ღ★★！凯发网k8凯发k8凯发(中国)旗舰厅凯发天生赢家一触即发✿ღ★★。周行情✿ღ★★：本周（2025.6.16-2025.6.20）上证综指回调0.51%✿ღ★★，深证成指回调1.16%歪歪漫画登录首页页面中心歪歪漫画登录首页页面中心✿ღ★★，创业板指回调1.66%✿ღ★★。本周申万通信上涨1.58%✿ღ★★。考虑通信行业的高景气度延续凯发k8国际官网✿ღ★★，AI歪歪漫画登录首页页面中心✿ღ★★、5.5G及卫星通信持续推动行业发展✿ღ★★，我们给予通信行业“推荐”评级凯发k8国际官网✿ღ★★。

　　细分行业✿ღ★★：本周（2025.6.16-2025.6.20）通信板块三级子行业中✿ღ★★，通信网络设备及器件上涨幅度最高凯发k8国际官网✿ღ★★，涨幅为3.99%✿ღ★★，通信工程及服务回调幅度最高凯发k8国际官网✿ღ★★，跌幅为3.58%✿ღ★★，本周各细分板块主要呈回调趋势✿ღ★★。

　　个股方面✿ღ★★：本周（2025.6.16-2025.6.20）通信板块涨幅板块分析方面✿ღ★★，楚天龙（36.59%）✿ღ★★、东信和平（29.68%）✿ღ★★、恒宝股份（20.99%）涨幅分列前三歪歪漫画登录首页页面中心✿ღ★★。

　　算力产业链✿ღ★★：Marvell举行了一场备受瞩目的定制AI投资者活动凯发k8国际官网✿ღ★★，会上Marvell董事长兼CEO Matt Murphy将2028年数据中心市场的TAM由750亿美元上调至940亿美元✿ღ★★，2023-2028年间复合增长率由不到30%增长至35%✿ღ★★，其中定制计算及互连市场为前两大组成部分✿ღ★★，定制计算市场是最大且增长最快的部分凯发k8国际官网✿ღ★★，规模达554亿美元✿ღ★★，年复合增长率约为53%✿ღ★★。定制计算市场包括了XPU及XPU附件✿ღ★★，其中XPU市场规模约400亿美元✿ღ★★，复合年增长率47%✿ღ★★；XPU附件市场规模150亿美元✿ღ★★，复合年增长率高达90%✿ღ★★，由于定制系统复杂性几乎每年翻一番✿ღ★★，其增长迅猛✿ღ★★。互连是第二大市场✿ღ★★，规模达190亿美元歪歪漫画登录首页页面中心✿ღ★★，年复合增长率约为35%✿ღ★★。

　　数据中心所需基础硬件需求的持续上调✿ღ★★，强化数据中心硬件市场的扩张节奏预期凯发k8国际官网✿ღ★★，互连硬件的海外需求可向上映射至国内通信器件供应商歪歪漫画登录首页页面中心✿ღ★★。当前即将进入中报的业绩披露期✿ღ★★，推荐关注具业绩确定性的海外硬件链✿ღ★★。

k8凯发(中国)旗舰厅| http://www.panyi-tech.com